Führer Option Trading - Strategien Für Anfänger

Führer Option Trading-Strategien für Anfänger Optionen sind bedingte Derivatekontrakte, die Käufer der Verträge auch bekannt als die Optionsberechtigten, bei einem gewählten Kurs zu kaufen oder Verkauf eines Wertpapiers zu ermöglichen. Option Käufer einen Betrag als "Premium" von den Verkäufern für ein solches Recht in Rechnung gestellt. Sollte die Marktpreise ungünstig für Optionsinhaber zu sein, werden sie lassen Sie die Option wertlos verfallen und so sicherzustellen, dass die Verluste nicht höher als die Prämie. Im Gegensatz dazu Option Verkäufer, übernehmen aka Option Schriftsteller größeres Risiko als die Möglichkeit, den Kunden, weshalb sie diese Prämie verlangen. (Lesen Sie mehr über: Options-Grundlagen). Optionen sind in "Call" und "put" Optionen unterteilt. Eine Call-Option ist, wenn der Käufer vom Vertrag erwirbt das Recht, den Basiswert in der Zukunft zu einem festgelegten Preis zu kaufen, die so genannte Basispreis oder Ausübungspreis. Eine Put-Option ist, wenn der Käufer erwirbt das Recht, den Basiswert in der Zukunft bei der vorgegebenen Preis zu verkaufen. Warum Handelsoptionen, anstatt eine direkte Vermögens? Es gibt einige Vorteile, um den Handel mit Optionen. Die Chicago Board of Option Exchange (CBOE) ist die größte derartige Börse der Welt und bietet Optionen, auf einer Vielzahl von einzelnen Aktien und Indizes. (Siehe: Do Optionen Verkäufer haben eine Handelsrand?). Händler können Optionsstrategien reichen von einfachen Ideen in der Regel mit einer einzigen Option, bis zu sehr komplexen diejenigen, die mehrere gleichzeitige Optionspositionen beinhalten bauen. Die folgenden sind grundlegende Optionsstrategien für Anfänger. (Siehe auch: 10 Optionsstrategien zu wissen). Kaufen Sie telefonieren - Long Call Dies ist die bevorzugte Position der Händler, die sind: Bullish auf eine bestimmte Aktie oder Index und nicht wollen, ihr Kapital im Falle der Abwärtsbewegung zu riskieren. Zu wollen, Leveraged Gewinn auf bearish Markt zu nehmen. Optionen sind Hebelinstrumente - sie ermöglichen es Händlern, um den Nutzen von riskieren kleineren Mengen als es sonst erforderlich, wenn der Basiswert gehandelt werden, selbst zu verstärken. Standard-Optionen auf einem einzigen Lager entspricht der Größe auf 100 Aktien. Durch den Handel mit Optionen können Investoren Vorteil der Nutzung von Optionen. Nehmen wir an, ein Händler auf rund 5000 $ investieren in Apples (AAPL), der Handel mit rund 127 $ je Aktie will. Mit diesem Betrag kann er / sie 39 Aktien für $ 4953 zu erwerben. Nehmen wir also an, dass der Kurs der Aktie steigt etwa 10% bis 140 $ in den nächsten zwei Monaten. Ignoriert jegliche Maklergebühren, Provisionen oder Transaktionsgebühren wird das Portfolio des Händlers bis $ 5448 steigen, so dass dem Händler einen Netto-Dollar-Rendite von $ 448 oder 10% auf das investierte Kapital. Angesichts des Händlers zur Verfügung Investitionsbudget er / sie 9 Optionen für $ 4,997.65 kaufen können. Die Kontraktgröße beträgt 100 Apple-Aktien, so dass der Händler effektiv machen einen Deal von 900 Apple-Aktien. Gemäß dem obigen Szenario, wenn die Preiserhöhungen zu $ ​​140 bei Verfall am 15. Mai 2015 des Händlers Auszahlung aus der Optionsposition wird wie folgt festgesetzt: 900 * (140-127) = 11.700 4,997.65 = 6795 oder eine Kapitalrendite von 135% investiert, eine viel größere Rendite im Vergleich zu direkt den Handel den Basiswert - Nettogewinn aus der Position wird 11.700 sein. Risiko der Strategie: potenzielle Verlust des Unternehmers aus einer Long-Call ist auf die gezahlte Prämie. Potenziellen Gewinn ist unbegrenzt, was bedeutet, wird die Auszahlung so viel wie die zugrunde liegenden Vermögenspreissteigerungen zu erhöhen. (Weitere Infos in: Risikomanagement mit Options-Strategien: Lang und Short Call und Put Positionen). Kaufen Sie puts - Long Put Dies ist die bevorzugte Position der Händler, die sind: Bearish auf einer darunter liegenden Rendite, aber nicht wollen, um das Risiko für unerwünschte Bewegung in kurzer Sell-Strategie zu nehmen. , Die die Vorteile von Leveraged Position einnehmen. Wenn ein Händler ist bearish auf dem Markt, kann er kurze Verkauf eines Vermögenswertes wie Microsoft (MSFT) zum Beispiel. Allerdings Kauf einer Put-Option auf Aktien kann eine alternative Strategie. Eine Put-Option ermöglicht es dem Händler, von der Position profitieren, wenn der Kurs der Aktie fällt. Wenn andererseits der Preis tut Erhöhung kann der Händler dann lassen Sie die Option wertlos verfallen verlieren nur das Agio. (Mehr dazu finden: Stock Option Expiration Cycles). Risiko der Strategie: Möglicher Verlust ist auf die gezahlte Prämie für die Option (Kosten der Option multipliziert die Kontraktgröße) begrenzt. Seit Auszahlungsfunktion des Long-Put wird als max definiert (Ausübungspreis - Aktienkurs - 0), der maximale Gewinn aus der Position ist nach oben begrenzt, da der Aktienkurs nicht unter Null fallen (siehe Grafik). Dies ist die bevorzugte Position der Händler, die: Erwarten Sie keine Veränderung oder eine leichte Steigerung im Basiswert. Willst du Aufwärtspotenzial in den Austausch von begrenzten Kapitalschutz begrenzen. Die Covered Call Strategie beinhaltet eine Short-Position in einer Call-Option und einer Long-Position in dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Die Long-Position gewährleistet, dass die Short-Call-Schreiber wird den Basiswert liefern sollte die lang Händler von der Möglichkeit. Mit einer aus dem Geld Call-Option, sammelt ein Händler eine kleine Menge der Prämie, auch eine begrenzte Aufwärtspotenzial. (Lesen Sie mehr in: Understanding aus dem Geld-Optionen). Die gesammelten Prämien deckt die potenzielle Abwärts Verluste zu einem gewissen Grad. Insgesamt hat die Strategie synthetisch repliziert die Short-Put-Option, wie in der folgenden Grafik dargestellt. Nehmen wir an, am 20. März 2015 verwendet ein Händler $ 39.000 bis 1000 Aktien der BP (BP) bei $ 39 pro Aktie zu kaufen und gleichzeitig eine Call-Option, $ 45 auf Kosten von $ 0,35 bis zum 10. Juni. Nettoerlös aus dieser Strategie ist ein Abfluss von $ 38,650 (0,35 * 1000 - 39 * 1000) und damit Gesamtinvestitionsausgaben wird durch die Prämie von $ 350 aus der Short-Call-Optionsposition gesammelt reduziert. Die Strategie in diesem Beispiel bedeutet, dass der Händler nicht erwarten, dass der Preis zu bewegen über $ 45 oder deutlich unter 39 $ in den nächsten drei Monaten. Verlusten im Aktienportfolio von bis zu $ ​​350 (für den Fall, der Preis sinkt auf $ 38,65) durch das Agio aus der Optionsposition erhalten ausgeglichen werden, wodurch eine begrenzte Kapitalschutz wird zur Verfügung gestellt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Cut Down Optionen Risiko mit Abgedeckte Calls). Risiko der Strategie: Wenn der Aktienkurs steigt mehr als $ 45 bei Verfall, wird die Short-Call-Option ausgeübt werden, und die Händler müssen das Aktienportfolio zu liefern, es völlig zu verlieren. Wenn das der Aktienkurs sinkt deutlich unter $ 39 zB $ 30, wird die Option wertlos verfallen, aber die Aktienportfolio wird auch erheblichen Wert deutlich eine kleine Entschädigung in Höhe der Prämie Betrag verlieren. Protective Put - Diese Position würde von den Händlern, die den Basiswert besitzen und wollen Abwärtsschutz vorzuziehen. Die Strategie beinhaltet eine Long-Position in dem zugrunde liegenden Vermögenswert und sowie ein Long Put Optionsposition. (Für verwandte Lesen, sehen: eine alternative Covered Call Options Trading-Strategie). Eine alternative Strategie wäre, den Verkauf des Basiswerts, sondern der Händler können nicht wollen, um das Portfolio zu liquidieren. Vielleicht, weil er / sie erwartet hohe Kapitalgewinne langfristig und deshalb sucht Schutz auf kurze Sicht. Wenn der Basiswert am Laufzeitende erhöht. die Option verfällt wertlos und der Händler verliert die Prämie, aber hat noch den Vorteil der erhöhten Basiswert die er hält. Auf der anderen Seite, wenn der Basiswert sinkt, verliert Portfolioposition des Händlers Wert, aber dieser Verlust wird weitgehend durch den Gewinn aus der Put-Option Position, die unter den gegebenen Umständen ausgeübt wird abgedeckt. Daher ist die Protective Put-Position effektiv der als Versicherungsstrategie betrachtet werden. Der Händler kann Ausübungspreis unter dem aktuellen Kurs gesetzt auf Prämienzahlung auf Kosten abnehm Kapitalschutz reduzieren. Diese kann man sich als Selbstbehalt-Versicherung denken. Nehmen wir zum Beispiel, dass ein Investor kauft 1000 Aktien von Coca-Cola (KO) zu einem Preis von $ 40 und will die Investitionen aus nachteiligen Kursbewegungen in den nächsten drei Monaten zu schützen. Die folgenden Put-Optionen stehen zur Verfügung: