Forex Broker Arbitrage Gewesenes Theres eine neue automatische Gewinn-Systeme vor kurzem (und ich denke, Sie wissen, wie ich über diese Art von Rechts finden Sie unter Erste in durch einfache, automatisierte Handelssaugt) und eine Frage kam von einem meiner Newsletter-Leser darüber. Ist es wahr, dass der Einzelhandel Forex Trader können den Preis zwischen Broker A und B Broker wie von XXXXX behauptet nutzen? Unter der Annahme, Broker A hat ein Angebot von 1,3400 EUR / USD und Broker B hat ein Gebot von 1,3450 EUR / USD. Wenn ein Forex Trader T machen einen einzigen Handel mit ihnen beiden mit Bargeld, kann T Broker A mit USD134000 zahlen, um EUR100000 zu bekommen, und verkaufen die EUR100000 zum Broker B, um wieder USD134500. Er wird mit einem Gewinn von USD (134500 134000) = USD500 zu machen. Aber für Leveraged Forex Handel, wenn Trader T Buy EUR von Broker A, er immer noch mit Broker A. Glattstellung seiner Position Also, wie konnte Trader T macht die so genannte Arbitrage-Gewinn? Bitte erleuchte mich! Vielen Dank! Freundliche Grüße! Um Pauls primäre Frage, ob ihre möglich, Arbitrage Geschäfte zwischen zwei oder mehr unterschiedliche Einzelhandels Forex Broker zu tun zu beantworten, ist die einfache Antwort Ja. Es gibt, zu Zeiten, Unterschiede zwischen den von Maklern notierte Preise. Die überwiegende Menge der Zeit, die sie sehr klein sind, und handelbar, wenn die Ausbreitung berücksichtigt. In seltenen Fällen, wenn auch, theres das Potenzial, den Differenz, wenn Sie mehrere Konten und können beide Seiten sofort ohne Schlupf auszuführen Arb, hinkt Requotes, oder der Ausführung. Nun, lassen Sie mich auf Pauls Beispiel. Der erste Teil ist absolut richtig. Wenn Sie könnten, um die Bank A und Swap USD134,000 für 100.000 Euro zu gehen, dann umdrehen und nehmen diese Euro auf Bank B und tauschen sie gegen USD134,500, würden Sie in der Tat machen $ 500 Gewinne. Natürlich Wettbewerb unter den Banken nicht ist wahrscheinlich, um zu sehen, die Verbreitung 50 Pips breit in EUR / USD sein. Youd sein Glück, 1 Pip, die eine ganze $ 10 Gewinn wäre zu bekommen. Es wird eine Frage der Wert der Verstärkung angesichts der Ressourcen und Aufwand erforderlich, um sie zu machen. Leveraged (realen Makler) Dinge Arent ganz so jeder bei der Arbeit mit Retail-Forex-Broker, weil Sie Arent tatsächlich Austausch Währung an jedem Punkt. Was Sie stattdessen tun müssen ist, geben Sie eine Long-Position mit einem Broker zur gleichen Zeit, die Sie mit einem kurzen mit dem anderen geben. Verwendung Pauls Zahlen, haben youd lang EUR / USD mit Broker A bei 1,3400 zu steigen und kurz mit Broker B bei 1,3450, um die Vorteile der Verbreitung zu nehmen. Heres der Hase im Pfeffer, though. Jetzt bekam youve zwei offene Positionen ein langer, ein kurzer. Sie kann nicht in Ihren Gewinn zu sperren, bis die beiden Brokern, bis die Differenz zwischen den beiden schrumpft erhalten ihre Preise wieder in Einklang oder zumindest. Wenn das passiert, Sie beide schließen Sie die kurz - und die lang mit den jeweiligen Brokers. Je nachdem, was der Markt tut zwischendurch, können Sie Geld entweder an der langen oder kurzen machen, aber sie versetzt würde und youd buchen einen Gewinn von so sehr die Verbreitung verengt. So werden beispielsweise EUR / USD-Rallyes und beide Broker Angabe 1.3500 / 01. Der Spread ist zusammengebrochen, so jetzt können Sie die Position zu verlassen. Der lange an Broker A werden 100 Punkte (1,3500-1,3400) zu machen, während die Kurz an Broker B wird 51 Pips (1,3501 bis 1,3450), so youll Netto 49 Pips zu verlieren. Klingt wie ein gutes Geschäft, nicht wahr? Dont get noch zu aufgeregt. Diese Strategie ist nicht so einfach und leicht wie es klingt. Hier sind die Überlegungen. Wie ich schon erwähnt, sind die Möglichkeiten rar gesät. Brokers haben gemeinsame Liquiditätsanbietern aus dem Interbankenmarkt. Sie arent, die ihre eigenen Preise über Einstellung der Verbreitung. Die Spreads zwischen Maklern klein sein wird, noch kleiner, wenn Factoring in der Geld - / Briefspanne. Die Spreads wird in der Regel in der Nähe schnell, so müssen Sie in der Lage, schnell zu bewegen. Sie müssen die Trades durch beide Broker in demselben Augenblick ohne Schlupf auszuführen, da auch nur ein wenig (vielleicht durch eine Ausführungsverzögerung auf der einen Seite in bewegten Märkten verursacht) konnte ein sicherer Gewinner in eine sicher Verlierer im Nu verwandeln. Es wäre fast sicher sein, eine massive Verschwendung von Zeit ständig beobachten die Märkte zu arb Chancen manuell zu finden, so youd brauchen ein automatisiertes System. Auf gut Glück ein Spread zwischen Maklern tut bestehen und der Markt bewegt sich schnell in eine Richtung, während youre Halten der offenen langen und kurzen Hosen, könnten Sie am Ende Marge von einem Bein genannt, so dass Sie in der anderen ausgesetzt. Wenn die Ausbreitung hält über den täglichen Überroll, youd unterliegen tragen. Ja, youd Empfangen auf einer Seite der Position, aber nicht so viel wie youd Bezahlung auf der anderen. Dies wird Auswirkungen auf die Profitabilität des arb Position. Sind die Broker Beteiligten youd wollen Ihr Geld mit oder (die Ausführung in # 4 sprechen kann) sind erlaubt, um Ihr Geld zu haben (wenn Sie an bestimmten Orten zu leben) haben? Wenn die Makler fangen sie anpassen und arb Chancen verschwinden. Das sind diejenigen, die mir aus der Spitze von meinem Kopf kommen. Es könnten andere sein. Glaubwürdigkeit Themen Ive blickte auf die Werbe-Kopie für die arb System in Frage. Es gibt einige rote Fahnen, die sich sofort springen mich an. Erstens die Tatsache, dass der Mann, der sich die Förderung des Systems bezieht sich auf dem Markt als der Forex fällt seine Glaubwürdigkeit, die mir einige Kerben. Zweitens, theres eine Instanz, wo er darüber, dass es tatsächlich geschafft ein Handelsgespräche, aber darüber hinaus, dass ihre alle konnten Typen Wortlaut haben. Dann theres die Beispieldiagramme. Ich habe ernste Fragen über die Öffnungsspalt Beispielen gezeigt, wie Sie sehen, können sogar die Termine oder Zeiten auf sie. Wie weiß ich, ob sie zusammenpassen und so, wenn diese Spreads sind eigentlich noch handelbar? Zwei Broker konnte 1000 Pips auseinander in ihre Offerten, aber wenn einer von ihnen ist in der Nähe, dann kann nicht nutzen. Oh, und dieses System ist nur halbautomatisch. Sie haben tatsächlich um den Abzug zu drücken, um sowohl betreten und verlassen Sie sich. Das heißt, Sie müssen sich vor der sowohl auf der Suche nach Chancen und warten darauf, in ihnen schließen sich die Geschäfte einmal youre Bildschirms gezeltet werden. Das reduziert die Anzahl der möglichen arbs erheblich. Es bringt auch die sehr berechtigte Frage, ob die Systeme Gewinne sind es wert, die Zeit investiert, nicht um die zweitausend Dollar Preisschild zu erwähnen. Eine begrenzte Lebensdauer Während Arbing ist ein gültiger Weg, um Geld zu machen, denken Sie daran, ihre nicht alles, um Ihre langfristige Entwicklung als Trader zu helfen. Das ist ein wichtiger Aspekt, da diese Art von Systemen sind in der Regel eine begrenzte Lebensdauer haben. Ich habe meine Probleme mit der Theorie der effizienten Märkte, aber es wird bestimmte Dinge richtig. Der Wettbewerb auf dem Forex-Brokerage-Geschäft ist hart, und immer mehr, und die Regulierungsaufsicht steigt. Hochfrequenzhandel (algos, etc.) auf dem Vormarsch. Leute mit sehr viel mehr Rechenleistung, als Sie arbeiten, um die Vorteile gerade dieser Art von Fehlbewertungen zu nehmen. Das alles funktioniert für alle auf einen gemeinsamen Punkt zu bringen. Es sind in der Regel bedeuten, engere Spreads, sowohl Geld / Brief und zwischen Maklern. Wir sind schnell Bewegung in Richtung Homogenität der Preisgestaltung, und wenn Sie entwickeln Ihr Trading auf die sich ständig ändernden Marktumfeld anzupassen, nicht youll finden sich mit nichts sehr schnell. Wenn Sie diesen Pfosten mögen, oder finden es informativ, ermutige ich Sie, sich für den Newsletter anzumelden. John Forman, die Besitzerin des Blogs, ist seit mehr als 20 Jahren gehandelt werden, ist eine professionelle Marktanalyst und Autor die Grundlagen der Handels. Er ist ein aktiver Teilnehmer in den Handel Foren, berät zum Handel im Zusammenhang mit Unternehmen, so wörtlich veröffentlichte Dutzende von Handelsartikel, und hat in einer Reihe der Bücher und in den Medien zitiert. Wo kann ich Intraday Forex-Daten? Heres eine andere Frage (oder eher zwei Fragen) über Forex Daten. Ich bin in Not einiger Ratschläge von FX-Daten-Feeds. 1) Ich bin für eine kostenlose oder günstige Echtzeit-Daten-Feed Devisen die ich für meine Analysen verwenden können. Ich interessiere mich nicht, wie weit zurück geht, es muss einfach in Echtzeit zu sein. Was schlagen Sie vor? 2) Historische Intraday-Forex-Daten. Zurück zu 99 für die EUR / USD und mehr für andere Majors. Was schlagen Sie vor? Echtzeitdaten in jedem Markt oft mit einem fairen Preis, aber wenn youre nicht als Profi seine in der Regel deutlich günstiger eingestuft. Devisen gewöhnlich etwas anders, obwohl, da das Fehlen einer zentralen Vermittlungsstelle (und daher Datenquelle). Auf dem Devisenmarkt sind die Daten in der Regel entweder eine reine Makler Feed oder irgendeine Art von Aggregat von ihnen. Der billigste Weg, um einen Live-Feed zu erhalten, ist wahrscheinlich werde durch einen Makler zu sein. Viele von ihnen haben APIs oder DDE-Funktionalität. Somea Gebühr, einige nicht. Wie für historische Intraday-Daten, Duksacopy (Ich glaube, ich das richtig geschrieben) verwendet werden, um freie Intraday-Daten bieten. Nicht sicher, ob sie noch zu tun oder nicht. Es gibt viele andere Quellen gibt, obwohl die meisten Kosten für sie. Führen Sie einfach eine Google-Suche und du wirst viele von ihnen finden. Seien Sie sehr vorsichtig hier, though. Daten aus einer Hand kann die Daten nicht übereinstimmen aus einem anderen, und in einer sinnvollen Art und Weise. Ich habe einmal habe einige Backtesting mit Intraday-Daten, aber als ich ging, um das System in Frage, auf einer Echtzeitbasis gelten die Ergebnisse waren unterschiedlich. Es war dann, dass die Volatilität der Daten in der historischen Serie hat noch keine Slide die Volatilität in meinem Broker tatsächlichen Preis entsprechen. Die historische Periode Bereiche (stündlich) waren in einigen Fällen erheblich breiter als die mein Broker zitiert hatte. Mit anderen Worten, würde ich nicht in der Lage, die Preise meinem System wurde getestet auf den Handel haben. Das ist ein großes Problem und eine beliebige Systemtester muss für in ihrer Analyse zu berücksichtigen. Die optimale Lösung ist, um Daten aus dem gleichen Broker, mit dem der Handel wird getan, um die Konsistenz zu gewährleisten verwenden. Wenn Sie diesen Pfosten mögen, oder finden es informativ, ermutige ich Sie, sich für den Newsletter anzumelden. John Forman, die Besitzerin des Blogs, ist seit mehr als 20 Jahren gehandelt werden, ist eine professionelle Marktanalyst und Autor die Grundlagen der Handels. Er ist ein aktiver Teilnehmer in den Handel Foren, berät zum Handel im Zusammenhang mit Unternehmen, so wörtlich veröffentlichte Dutzende von Handelsartikel, und hat in einer Reihe der Bücher und in den Medien zitiert. Computeranforderungen für Händler Es kommt von Zeit zu Zeit die Frage nach der Art der Computer hard und Software-Händler haben müssen. Die folgende Untersuchung, die in per E-Mail den anderen Tag kam, ist in diese Richtung. Ich brauche, um ein paar neue Computer, ein Hauptarbeitsstation und einen Laptop zu bekommen. I auf den Kauf neuer Computer, wenn ich meine Business-Plan voll entwickelten und hatte ein viel klareres Bild von dem, was erforderlich war, gehofft hatte. Ich weiß, dass kein Computer wird mir eine große Trader zu machen, aber ich nehme an, als ein typischer PC benötigt wird. Sie Händler wirklich brauchen, die Hochleistungsrechner-Hardware mit mehreren Monitoren? Just for fun, einige von euch eifersüchtig zu machen, möchte ich mein Set-up bei der Arbeit zu beschreiben. 2C282 "/% Wie Sie von der linken Seite sehen können, ist meine Arbeit PC ist nicht genau das Neueste und Beste. Meine Maschine zu Hause deutlich leistungsfähiger. Ich nicht erwarten, dass Sie neidisch über die Maschinendaten sein. Heres, wo Sie anfangen, mich zu hassen, obwohl. Ich habe vier Monitoren. Ja, sagte ich vier. Ja, es ist eine Menge von Bildschirmen, aber heres warum ich sie brauche. Im laufenden Reuters 3000 Xtra (das ist die volle Desktop-Anwendung) auf einem Schirm, MetaStock Professional in einem anderen Bildschirm, und der Sierra-Diagramm auf einem Drittel (für die Preisverteilung Charting). Mit diesen drei Bildschirmen behalte ich den Überblick über den Forex, festverzinsliche Wertpapiere, Aktien, und Rohstoffmärkten zu einem mehr oder weniger abhängig von den Umständen und Nachrichten, natürlich. Die vierte Monitor ist mein Hauptarbeits eine, wo ich meine E-Mail, Instant Messaging-Anwendungen, Web-Browser, Tabellen und Authoring-Tools wie erforderlich. Ich habe all dieses Zeug gehen, weil Im arbeitet an einem Echtzeit-Intraday orientierten Service. Ich muss was los ist so ziemlich die ganze Zeit wissen. Während mein Hauptaugenmerk liegt Forex, behalte ich den Überblick über alles, was auf Grund der marktübergreifenden Auswirkungen. Alles endet in meinen Kommentaren und Analysen zu einem bestimmten Zeitpunkt oder ein anderes. Jetzt sind die meisten wahrscheinlich werden Sie nicht brauchen, alles, was ich zu verwenden. Wenn Sie nicht eine sehr kurzfristige Trader, der die Dinge in Echtzeit folgen muss sind sehr eng werden Sie nicht wirklich brauchen mehr als einem Computer mit einem einzelnen Monitor und eine anständige Internetverbindung. Selbst wenn youre ein Day-Trader Tracking mehrere Dinge auf einmal, seine wahrscheinlich mehr über Platz auf dem Bildschirm, dass über eine superschnelle Computer, es sei denn youre laufen einige hochintensive Daten anda Rechenanwendungen. Der beste Ansatz für die Entscheidung über einen Computer ist eigentlich zunächst zu entscheiden, was Sie beabsichtigen, für Anwendungen zu nutzen. Sie werden Ihre Mindestanforderungen zu definieren. Sie können dann von dort aus auf Ihr Budget und andere Bedürfnisse. Nur zu realisieren, dass nur die aktive Trader unter uns brauchen, um wirklich über ihre Computer jenseits der Regel halten zu weit hinter den aktuellen Entwicklungen fallen Sorgen Aufbauten. All dies sagte, ich nicht behaupten, irgendeine spezifische Know-how in diesem Bereich, so dass ich ermutigen diejenigen mit besonderen Erfahrungen und Know-how, um ihre Gedanken indem Sie einen Kommentar zu leisten. Wenn Sie diesen Pfosten mögen, oder finden es informativ, ermutige ich Sie, sich für den Newsletter anzumelden. John Forman, die Besitzerin des Blogs, ist seit mehr als 20 Jahren gehandelt werden, ist eine professionelle Marktanalyst und Autor die Grundlagen der Handels. Er ist ein aktiver Teilnehmer in den Handel Foren, berät zum Handel im Zusammenhang mit Unternehmen, so wörtlich veröffentlichte Dutzende von Handelsartikel, und hat in einer Reihe der Bücher und in den Medien zitiert. Penny Stocks vs. Forex Trading Tim Sykes scheint jemand Menschen BEA entweder lieben oder hate.  HEA ist upfront und unkompliziert mit seinen Meinungen, weshalb ich ihn bat, in die FAQs Buch beitragen. Das bedeutet nicht, stimme ich immer bei ihm.  Hisa 5 Gründe Penny Stock Trading 'Auslöschung Forex Trading A ist ein Beispiel dafür. Tim sagt: Die unbegrenzte Gewinnpotenzial in der äußerst flüssig und Leveraged Devisenmarkt ist reines Marketing und Täuschung, entworfen, um die meisten verzweifelt und greediest Menschen in ein Spiel, wo die Chancen auf Erfolg sehr gering sind ähnlich wie Lotto spielen zu locken. Ich werde nicht bestreiten, dass die Vermarkter haben einen großen Tag gehen nach neuen Händlern, indem Sie versuchen, um sie auf dem großen Gewinnpotential einhängen. Der Forex-Markt funktioniert bieten die Chance, kleine Händler in einer Weise, die meisten anderen Märkte nicht, aber ich auf jeden Fall ohne die Verkaufsgespräch Ich sehe eine Menge von Brokern und System Märkte setzen da draußen tun konnte. Seine erwähnenswert, obwohl, A, die Penny Stocks mindestens so schlimm, eine Erfolgsbilanz hier, und eine viel längere noch dazu. Im nicht sagen, Penny Stocks sind zu vermeiden. Im nur sagen, dass beide Märkte waren Gegenstand von schattenspendenden Betreibern die Nutzung von Personen. Wie für die odds ähnlich zu dem Gewinnspiel, das ist pure Übertreibung. Tim sagt: Da Forex ist so flüssig und Leveraged, diejenigen, die erfolgreich sind die intelligenteste, reichsten und gut informierte Menschen auf dem Planeten, auch bekannt als George Soros und seine Freunde. Tims großer Punkt scheint hier zu sein, diejenigen, die die Penny Stock Markt zu manipulieren versuchen, sind Idioten, aber die großen Akteure im Devisen sind super smart. Tim hat eine Strategie für den Handel Penny Stocks, die gegen die Manipulatoren funktioniert, und seinem einen hes hatte beträchtlichen Erfolg mit über die Jahre. Ich werde nicht fordere ihn auf, dass ein Teil der Gleichung. Wie für Forex, obwohl das sehr Größe und Liquidität des Marktes macht die Art von Manipulation Tim ernährt sich in der Penny-Strumpf Welt ein viel weniger tragfähigen Perspektive. Außerdem halte ich die Ansicht, dass ein einzelner Händler muss nicht im gleichen Pool wie die großen Jungs zu spielen, und kann zumindest als intelligente und informierte, wo längere Zeiträume betroffen sind. Tim sagt: Forex Preise bewegen sich sehr schnell und die Reaktion auf aktuelle Nachrichten geschieht innerhalb von Sekunden und Minuten. Das ist wahr für jeden Markt in diesen Tagen, aber Tim versucht, den Punkt, dass die Manipulation in Penny Stocks, die er spielt, off braucht Zeit zum Aufbau zu machen. Id argumentieren, dass die gute Entwicklung der Devisenhandel auch die Zeit nehmen, zu entwickeln. Keine Notwendigkeit, spielen in den kurzen Zeitrahmen, wo News hat einen signifikanten Einfluss, wenn man doesnt wollen, dies zu tun. Tim sagt: Ein Penny stocks einfacher sind. Während Forex Preise kreisen wild durch Gerüchte, News und die Vorwegnahme der Gerüchte und Nachrichten, sind flüchtige Penny Lager Chart-Muster wirklich gerade nach oben und dann gerade nach unten mit sehr wenig Variation. Hah! Als ob Penny Stocks nicht reagieren, so wie wild, um Gerüchte und Nachrichten. In der Tat, auf einer geraden bis Veränderung in% Basis bewegen sie sich viel mehr als Devisenkurse haben (siehe Mit Blick auf die Volatilität über alle Märkte hinweg). Auch Devisenhändler nicht brauchen, um über Pattern Day Trader Regeln kümmern und haben keine Einschränkungen gegenüber Short-Positionen. Tim sagt:   Penny Stocks haben größere Chancen auf Erfolg. Erstens ist dies ein meaningless Anweisung ohne den Zahlen (auf beiden Seiten) um es wieder auf. Zweitens als Ive wiederholt erwähnt, gewinnen% ist nur ein Teil der Leistungsgleichung und kein determinent davon von selbst. Tim erwähnt eine 75% Gewinnrate für die Arten von Trades er tut, aber ich kann zeigen, wie auch, dass win% bedeutet nicht, eine gewinnende System und das ist nicht einmal über das Risikomanagement sprechen. Mein Fazit ist seit jeher, dass die Händler müssen den Markt, die ihnen am besten passt zu handeln. Für einige, die Penny Stocks sein wird. Für andere wird es forex sein. Ich habe auf jeden Fall ein professionelles Interesse an dem Devisenmarkt, aber ich glaube nicht, dass seine von Natur aus besser als die, für die Penny Stocks, oder umgekehrt. Wenn Sie diesen Pfosten mögen, oder finden es informativ, ermutige ich Sie, sich für den Newsletter anzumelden. John Forman, die Besitzerin des Blogs, ist seit mehr als 20 Jahren gehandelt werden, ist eine professionelle Marktanalyst und Autor die Grundlagen der Handels. Er ist ein aktiver Teilnehmer in den Handel Foren, berät zum Handel im Zusammenhang mit Unternehmen, so wörtlich veröffentlichte Dutzende von Handelsartikel, und hat in einer Reihe der Bücher und in den Medien zitiert. Eine Einführung in die Fixed-Income-Markt Dieser Artikel ist eine grundlegende Einführung in den Rentenmarkt. Es umfasst die primären Facetten und Features von festverzinslichen als sie sich auf den Handel von der individuellen, im Gegensatz zu institutionellen Perspektive. Der Begriff Fixed Income wird verwendet, um eine Sammlung von Wertpapieren, die Pay-out-Begriffe vorgegeben haben zu beschreiben. Ein Beispiel wäre eine Bescheinigung über die Hinterlegung (CD), in dem man legt eine bestimmte Menge an Geld und erhält im Gegenzug eine bestimmte Menge an Geld, das sowohl die ursprüngliche Einzahlung plus Zinserträge enthält, zu einem späteren Zeitpunkt, als die Laufzeit bekannt ist. Festverzinsliche Wertpapiere, im Gegensatz zu Aktien, auf Darlehen beruht. Während man für den Kauf einer CD, was er / sie tatsächlich tun, ist das Ausleihen der Bank Geld, für die sie die Zahlung von Zinsen ist vielleicht denken. Das Interesse, die auf irgendeine Weise von Anfang an vorgegeben ist, ist die Renten. Geldmarkt Festverzinsliche Wertpapiere werden in einer breiten Palette von Laufzeiten. Diejenigen, die mit Anfangslaufzeiten von einem Jahr oder weniger Handel, was wird oft als Geldmarkt bezeichnet. Dieser Begriff stammt aus der Tatsache, dass diese kurzfristige Instrumente neigen dazu, sehr flüssig und oft zwischen Banken gehandelt. Geldmarktinstrumente enthalten solche Dinge wie: Bankers Acceptance: Ein Entwurf oder Rechnung von von einer Bank übernommen, die Zahlung einer Rechnung garantieren Austausch. Certificate of Deposit: Eine Festgeldanlage mit einem auf einem Zertifikat gezeigten spezifischen Laufzeit; groß Stückelung Einlagenzertifikate können vor Fälligkeit verkauft werden. Commercial Paper: Eine ungesicherte Schuldschein mit einer festen Laufzeit von einem bis zu 270 Tage; Normalerweise ist es mit einem Abschlag vom Nennwert verkauft. Euromarkt Kaution: Währungseinlagen in einem inländischen Bankfiliale oder einer ausländischen Bank außerhalb des Landes der betreffenden Währung befindet. So sind beispielsweise Eurodollars Einlagen von US-Dollar außerhalb der Vereinigten Staaten. Bundesagentur für kurzfristige Wertpapiere (in den USA): Kurzfristige Wertpapiere, die von staatlich geförderten Agenturen wie die Farm Credit-System, der Federal Home Loan Banks und der Federal National Mortgage Association ausgestellt. Federal Funds (in den USA): Verzinsliche Einlagen von Banken und anderen Hinterlegungsstellen bei der Federal Reserve gehalten. Diese sind sofort verfügbaren Mitteln, die Institutionen zu leihen oder zu verleihen, in der Regel auf eine Nacht-Basis. Sie sind für die Federal Funds Rate ausgeliehen. Municipal Hinweise: Short Term Notes von Kommunen (Städte, Gemeinden, Landkreise, etc.) in Erwartung der Steuereinnahmen oder andere Einnahmen ausgestellt. Repo-Geschäfte: Kurzfristige Kredite in der Regel für weniger als zwei Wochen und häufig für einen Tag durch den Verkauf von Wertpapieren an einen Investor mit einer Vereinbarung, um sie zu einem festen Preis an einem bestimmten Datum zurückzukaufen angeordnet. Treasury Bills: Kurzfristige Schuldverschreibungen von einem nationalen Treasury ausgegeben, um in 3 bis 12 Monaten fällig. Die meisten der oben genannten Wertpapiere sind aus dem Reich der einzelnen Händler, aber eine Handvoll gehandelt werden können, in der Regel über den Terminmärkten. Geldmarktinstrumente zu handeln in der Regel mit einem Abschlag, was bedeutet, der Käufer (Kreditgeber) zahlt eine gewisse Menge unterhalb der abschließenden Pay-off-Wert. Zum Beispiel, wenn ein Treasury Bill wird sich 100 am Laufzeitende zu zahlen, der Käufer könnte 95. Die Differenz zu zahlen wäre die Zinserträge werden. Notes und Bonds Die Zwischentigen Rentenmarkt besteht aus Wertpapieren, die in der Regel (aber nicht ausschließlich) sind gemacht die als Noten. Sie sind Instrumente, die anfängliche Laufzeit von zwei bis zehn Jahren haben. Bonds, auf der anderen Seite, sind die längerfristigen deren Anfangslaufzeit von mehr als zehn Jahren zum Zeitpunkt der Emission. Die Standard-Struktur der Schuldverschreibungen und Anleihen sind die gleichen. Sie verfügen jeweils über ein Par oder grundsätzlich Wert, der bei Fälligkeit gezahlt werden, sowie Zwischenzinszahlungen, die als Zinszahlungen, die auf einem vorgegebenen regelmäßigen Abständen gezahlt werden (monatlich, halbjährlich usw.). Die Coupons stellen die nominalen Zinsen auf die Anleihe oder Note. Wenn ein Band 100 Nennwert und einen Kupon von 10 pro Jahr hat, bedeutet beispielsweise, dass eine 10% Zins. Anleihen und Schuldverschreibungen, jedoch nicht immer zum Nennwert gehandelt. Je nach Gesamtzinsmarkt sind, können sie mit einem Abschlag (unter pari) oder mit einem Aufschlag (über pari) erhältlich sein. Das Ergebnis ist, dass der Effektivzinssatz darf nicht der gleiche wie der Nominalzinssatz. Zum Beispiel, wenn die Bindung oben wurden bei 90 der Handel, der effektive Zinssatz würde 11,11% betragen. Beachten Sie jedoch, dass die Bindung Preis von 90 stellt einen 10-Punkte-Rabatt auf den 100 Nennwert. Diese 10 Punkte werden zusätzlichen Gewinn an die Anleihegläubiger, wenn er / sie par am Laufzeitende zu zahlen. Das wird dann Teil der Rendite bis zur Fälligkeit Gleichung. Wird die Anleihe in dem Beispiel hat ein 20-jähriger Laufzeit, deren Rendite bis zur Fälligkeit ist etwa 11,28%. Wurden die Rentenhandel an einer Prämie (über 100), dann wird die Rendite bis zur Fälligkeit niedriger wäre als sowohl die effektive und Nominalzinssatz. Anleihen und Schuldverschreibungen sind beide aktiv an einer Reihe von Börsen gehandelt. Einzelne Händler können in ihnen entweder über das Bargeld oder Futures-Markt tätigen. Callable vs. Nicht-Callable Einige festverzinsliche Instrumente abrufbar sind. Das heißt, die Emittenten im Wesentlichen kaufen sie zurück von den Inhabern vor Fälligkeit. Normalerweise gibt es spezifische Begriffe auf diese solchen Zusammenhang als ein Datum, nach dem aufruf erlaubt oder nicht erlaubt. Wenn ein Thema aufgerufen wird, erhält der Inhaber des Nennwertes oder Kapitalwert, und manchmal wird ein Aufgeld sowie, je nach Anrufbedingungen. Festverzinsliche Wertpapiere werden durch eine breite Palette von Organisationen ausgestellt. Das wohl bekannteste und liquidesten von allen sind die Regierungsinstrumente, die oft als Staatsschulden bezeichnet werden, weil sie von den nationalen Regierungen zu kommen. Sie kommen in einer breiten Palette von Sorten und Laufzeiten von Land zu Land, aber die am häufigsten gehandelte Wertpapiere neigen dazu, die Schuldverschreibungen und Anleihen ist. Sie haben Namen wie Gilts (UK), Bundesanleihen (Deutschland), und japanischen Staatsanleihen (Japan). Einzelpersonen können in die Staatsverschuldung über den Kassamarkt durch direkten Kauf handeln, oder sie können durch den Futures-Markt zu gehen. Unternehmensanleihen ist auch ganz gut gemeinsam. Sehr viele Unternehmen Schuldtitel als Alternative zur Ausgabe von mehr vorrätig. Viele dieser Probleme, in der Regel Anleihen und Schuldverschreibungen, werden aufgelistet und an Börsen gehandelt werden. Als solche sind sie von jedermann mit einem Brokerkonto leicht handelbar. Staaten, Landkreise, Städte und Gemeinden geben auch Schulden, die gemeinhin als kommunale oder muni Schulden bezeichnet wird. Diese Fragen sind oft weniger gut bekannt und aktiv gehandelt als Staats - oder Unternehmenstitel. Im Gegensatz zu den beiden anderen, aber sie oft mit Anreizen für die Schuldenhalter, wie die Zinsen als aus Bundessteuer-deductible.  Als solche kommen, werden sie in der Regel den Handel zu niedrigeren Renditen. Regierungsbehörden und quasi-staatlichen Stellen gibt auch festverzinsliche Instrumente. Unter den besten in den USA bekannt sind die Federal National Mortgage Association (FNMA Fannie Mae) und das General National Mortgage Association (Ginnie Mae GNMA). Wie Staatsverschuldung, diese Instrumente sind zugänglich für die einzelnen entweder durch die Bargeld oder Futures-Markt. Die letzte große Gruppe von Emittenten ist die supranationalen Organisationen wie der Welt Bank.  Diese Fragen sind nicht häufig ein Teil des Portfolios der einzelnen Händler, kann aber in der Kapitalmarkt gehandelt werden. Kredit-Ratings Festverzinsliche Wertpapiere haben alle Ratings, die ihnen von einem oder mehreren Kreditagenturen. Diese Ratings sind ein Hinweis auf die Bonität des Emittenten. Sie sind im Wesentlichen ein Indiz dafür, wie wahrscheinlich das Instrument durch den Bedingungen seiner Emission zu bezahlen. Je höher das Rating, desto besser. Zum Beispiel ist der höchste Bewertung der Staatsschulden der meisten wichtigen Industrieländern. So sind auch die vieler Großunternehmen. Ein Emittent muss nicht eine Top-Level-Rating für ihre Wertpapiere zu berücksichtigen, ein gutes Risiko werden, obwohl die Erträge werden in der Regel mit niedrigeren Ratings zu erhöhen. Non-Investment-Grade-Anleihen oder Junk wie es oft genannt wird, ist die Sammlung von Wertpapieren, die niedrigen Bewertungen zu tragen. Emittenten mit Ratings in dieser Kategorie haben oft hohe Mengen an ausstehenden Schulden, kann möglicherweise ausgefallen sind, oder anders werden als in finanzielle Belastung sein, was darauf hindeutet, dass die Schuldenhalter ist in Gefahr, nicht off nach den Bedingungen bezahlt. Einflüsse auf Fixed Income Preise Da die festverzinslichen Markt wird von Zinsen getrieben (Preise sind umgekehrt, um die Erträge im Zusammenhang), die Dinge, die Auswirkungen auf die Preise direkt zu beeinflussen Preisen. Der größte Treiber dieser Sätze, aus makroökonomischer Sicht ist die Geldpolitik, die Entscheidungen Zentralbanken in Bezug auf das Niveau der inländischen Zinssätze. Da die Zentralbanken direkt steuern Zinsen (zumindest die kurzfristigen Zinsen), einen schweren Einfluss auf ihre Ebene und Richtung Andere, weniger direkte sie haben, sind Meinungsmacher: Regierung Fiskalpolitik Allgemeine Wirtschaftswachstum Beschäftigung Inflation Wechselkurse und den Handel Natürlich, wenn man die Gleichen von Unternehmensanleihen, Überlegungen zu dieser bestimmten Emittenten im Zusammenhang ins Spiel kommen. Dazu gehören Dinge wie Einkommen, Gesamtverschuldung hervorragend, Zinsdeckungsquoten und andere. All dies, obwohl, auch einen Anteil von der Bonität. Zinskurve Die Zinskurve ist die graphische Darstellung der Erträge über die Anordnung der Laufzeiten, von der kürzesten zur längsten. Ein Beispiel ist in der folgenden Tabelle dargestellt. Beachten Sie, dass die Handlung oben zeigt zwei Zeilen. Die blaue Linie ist die weitere Standard, nach oben geneigten Zinsstrukturkurve, in der die längerfrisLaufZeiten verfügen über höhere Erträge. Der Spread zwischen den langen Laufzeit Probleme in den kurzen Laufzeit diejenigen positiv ist. Die rosafarbene Linie zeigt einen umgekehrten oder negativ geneigte Kurve. Ein negativ geneigte Kurve wird oft als ein Hinweis auf einen anhängigen Abschwung in der Wirtschaft als der höhere Rendite kurzfristig Geld wird tendenziell längerfristigen Anlage verhindern. Es sollte beachtet werden, dass, während es sehr oft der Fall, dass, wenn eine Zinsstrukturkurve, die es der Regierung Ratenkurve, auf die verwiesen wird diskutiert, es muss nicht immer der Fall sein. Es gibt Zinsstrukturkurven für Unternehmensanleihen, zum Beispiel. Weiterführende Themen Mortgage-Backed Security (MBS). Instrumente, die auf Gewerbe - und Wohnimmobilien Hypotheken basieren. Diese Darlehen werden zusammen verpackt und von Leuten wie Fannie Mae verbrieft. Die primäre Überlegung für einen MBS ist, dass seit Hypotheken können vorausbezahlt werden, die tatsächliche Laufzeit des Wertpapiers ist nicht bekannt, obwohl es geschätzt werden kann. Cabrio: Einige Anleihen und Notes (meist Unternehmens-) können Austausch für ein anderes Wertpapier (in der Regel Lager) sein. Beispielsweise könnte ein Unternehmen eine Anleihe, die der Inhaber, um die Bindung in 10 Aktien der Gesellschaft zu konvertieren erteilen. Die Bedingungen dieser Umwandlungen in Bezug auf Preis des Wertpapiers, in die die Ausgabe umgewandelt werden kann, und oft auch den Zeitrahmen, in dem die Umsetzung darf voreingestellt. Der Preis der Wandelschuldverschreibungen sind stark von dem Preis der Sicherheit, die sie umgewandelt werden beeinflusst. Inflation Protected Securities. Dies ist eine Gruppe von festverzinslichen Wertpapieren, die an die Inflation gebunden sind, wie durch den Verbraucherpreisindex (CPI) oder eine andere vergleichbare Maßnahme gemessen. Die Zins - und / oder Tilgungszahlungen dieser Instrumente richten sich nach einer Formel. Die Idee ist, die bewirken den Einfluss der Inflation auf die Halterung, so dass die reale Rendite (Nominalzins minus Inflation) wird relativ stabil bleiben. Weitere Studien Dieser Artikel ist nur eine kurze Einführung in die Renten. Wenn Sie noch weiter gehen wollen, sollten Sie die folgenden als würdige Ressourcen. Wenn Sie diesen Pfosten mögen, oder finden es informativ, ermutige ich Sie, sich für den Newsletter anzumelden. John Forman, die Besitzerin des Blogs, ist seit mehr als 20 Jahren gehandelt werden, ist eine professionelle Marktanalyst und Autor die Grundlagen der Handels. Er ist ein aktiver Teilnehmer in den Handel Foren, berät zum Handel im Zusammenhang mit Unternehmen, so wörtlich veröffentlichte Dutzende von Handelsartikel, und hat in einer Reihe der Bücher und in den Medien zitiert. Ist Turtle Trading System eine gute? Ich sprach eine Frage über LinkedIn von den anderen Tag, dass ich dachte, so etwas von Interesse für Leute hier als gut. Der Fragesteller fragte: Ich versuche, mehr über die Turtle Trading-System in Micheal Covels Buch beschrieben zu lernen. Hat jemand Erfahrung damit? Ist es einfach zu erlernen und zu folgen? Das Buch, an die dieser Herr bezieht sich ist die komplette TurtleTrader. Es ist eines, das ich tat, die Überprüfung einer Weile zurück (Book Review: The Complete TurtleTrader). Eigentlich, denke ich, die Schildkröte System ist in einer besseren Art und Weise in Way of the Turtle, der von Curtis Glauben geschrieben vorgestellt (Book Review: Way of the Turtle). Covels Buch ist eine gute Geschichte, aber Religionen ist eine weitere vertiefte Blick auf die Turtle Art des Handels. Um die grundlegende Frage zu beantworten, wenn, während der Turtle-System ist einfach zu erlernen und zu folgen, ist es nicht eine die meisten Händler verwenden können. Es erfordert eine Menge von Kapital, um richtig zu verwenden. Als Reaktion auf das, Gerry (der Fragesteller) gestellt: Gibt es bessere Handelssysteme da draußen? Auch dann, wenn Ihr Buch in die Schritte der Schaffung eines Handelssystems für einen Kleinanleger zu gehen? Meine Antwort darauf ist natürlich besser, ist eine relative Beurteilung. Was ist für mich vielleicht schrecklich für Sie. Was kann gut für große Portfolios arbeiten, kann schlecht für die Kleinen zu arbeiten, und umgekehrt. Falls Sie nicht über die Hauptstadt, um die Turtle-System handeln wie vorgesehen, dann ja, es gibt bessere für Sie da draußen. Wie für mein Buch (Die Grundlagen der Trading), hat es in der Tat sprechen über Handelssysteme.
No comments:
Post a Comment